تُبعد الفترات الأطول مجلس الإدارة عن القوى السياسية. وبما أن الرئاسة يمكن أن تتغير كل أربع سنوات، فإن استقلالية البنك الاحتياطي الفيدرالي تمنع التقلبات الجذرية في السياسة النقدية مع كل إدارة جديدة، وتسمح باتخاذ قرارات السياسة بناءً على أسس اقتصادية فقط.

تحقق البنوك أرباحها من إصدار القروض وتحصيل الفوائد. وكلما زادت الأموال المخزنة في خزينة البنك، قلّت الأموال المتاحة للإقراض، وبالتالي قلّت الأرباح التي يمكن للبنك تحقيقها.

يمكن أن يؤدي الخوف وعدم اليقين الناجمان عن الإشارة إلى احتمال فشل بنك ما إلى سحب المودعين لأموالهم. وإذا قام العديد من المودعين بذلك في نفس الوقت، فقد لا يتمكن البنك من تلبية طلباتهم، وسيفشل بالفعل.

يجب على البنك الاحتفاظ بـ 1,000 دولار كاحتياطيات، لذا عندما يشتري سندات بقيمة 500 دولار، سيتعين عليه تخفيض قروضه بمقدار 500 دولار لتعويض الفرق. وينخفض عرض النقود بنفس المقدار.

من شأن زيادة نسبة الاحتياطي الإلزامي أن تقلل من عرض النقود، حيث سيتم الاحتفاظ بالمزيد من الأموال في البنوك بدلاً من تداولها في الاقتصاد.

تقلل السياسة الانكماشية من حجم الأموال القابلة للإقراض في الاقتصاد. وكما هو الحال مع جميع السلع، يؤدي ازدياد الندرة إلى ارتفاع السعر، وبالتالي يرتفع سعر الفائدة، أو تكلفة اقتراض الأموال.

تعني الزيادة في حجم الأموال القابلة للإقراض المتاحة وجود عدد أكبر من الأشخاص الراغبين في الإقراض. وبالتالي، فإنهم يخفضون سعر الاقتراض (سعر الفائدة).

في أوقات عدم اليقين الاقتصادي، قد تقلق البنوك من أن يفقد المقترضون القدرة على سداد قروضهم. وقد يخشون أيضاً أن يكون الذعر أكثر احتمالاً، وأنهم سيحتاجون إلى الاحتياطيات الفائضة لتلبية التزاماتهم.

إذا تغير تفاؤل المستهلكين، يمكن أن يتسارع الإنفاق أو يتباطأ. وقد يحدث هذا أيضاً في حالة حاجة المستهلكين لشراء عدد كبير من السلع بسرعة، كما هو الحال في وضع طوارئ وطنية.