الرقابة المصرفية

تراقب عدة وكالات حكومية الميزانيات العمومية للبنوك للتأكد من أن لديها صافي قيمة إيجابي وأنها لا تتحمل مستوى عالياً جداً من المخاطر. داخل وزارة الخزانة الأمريكية، يمتلك Office of the Comptroller of the Currency فريقاً وطنياً من مفتشي البنوك الذين يجرون مراجعات ميدانية لحوالي 1500 من أكبر البنوك الوطنية. يراجع مفتشو البنوك أيضاً أي بنوك أجنبية لديها فروع في الولايات المتحدة. يراقب Office of the Comptroller of the Currency وينظم أيضاً حوالي 800 مؤسسة ادخار وقروض.

تشرف الإدارة الوطنية للاتحادات الائتمانية (NCUA) على الاتحادات الائتمانية، وهي بنوك غير ربحية يديرها ويملكها أعضاؤها. يوجد حوالي 5,000 اتحاد ائتماني في الاقتصاد الأمريكي اليوم، على الرغم من أن الاتحاد الائتماني النموذجي صغير مقارنة بمعظم البنوك.

يتحمل البنك الاحتياطي الفيدرالي أيضاً بعض المسؤولية عن الإشراف على المؤسسات المالية. على سبيل المثال، نطلق على الشركات التكتلية التي تمتلك بنوكاً وأعمالاً أخرى اسم "شركات قابضة مصرفية". بينما تشرف جهات تنظيمية أخرى مثل Office of the Comptroller of the Currency على البنوك، يشرف البنك الاحتياطي الفيدرالي على الشركات القابضة.

عندما تعمل الرقابة المصرفية (والمؤسسات الشبيهة بالبنوك مثل مؤسسات الادخار والقروض والاتحادات الائتمانية) بشكل جيد، فإن معظم البنوك ستبقى سليمة مالياً في معظم الأوقات. إذا وجد المشرفون المصرفيون أن البنك لديه صافي قيمة منخفض أو سلبي، أو أنه يقدم نسبة عالية جداً من القروض المحفوفة بالمخاطر، فيمكنهم مطالبة البنك بتغيير سلوكه — أو، في الحالات القصوى، حتى إجبار البنك على الإغلاق أو بيعه لبنك سليم مالياً.

يمكن أن تواجه الرقابة المصرفية مسائل عملية وسياسية على حد سواء. المسألة العملية هي أن قياس قيمة أصول البنك ليس أمراً مباشراً دائماً. كما ناقشنا في فصل النقود والبنوك، فإن أصول البنك هي قروضه، وتعتمد قيمة هذه الأصول على تقديرات المخاطر المتعلقة بعدم سداد العملاء لهذه القروض. يمكن أن تصبح هذه القضايا أكثر تعقيداً عندما يقدم البنك قروضاً لبنوك أو شركات في بلدان أخرى، أو يرتب صفقات مالية أكثر تعقيداً بكثير من القرض الأساسي.

تنشأ المسألة السياسية لأن قرار المشرف المصرفي بطلب إغلاق بنك أو تغيير استثماراته المالية غالباً ما يكون مثيراً للجدل، وكثيراً ما يتعرض المشرف المصرفي لضغوط سياسية من مالكي البنك والسياسيين المحليين للتزام الصمت والتراجع.

على سبيل المثال، أشار العديد من المراقبين إلى أن البنوك اليابانية كانت في ورطة مالية عميقة طوال معظم التسعينيات؛ ومع ذلك، لم يُتخذ أي إجراء جوهري حيال ذلك بحلول أوائل الألفية الثالثة. يُلاحظ تردد مماثل في مواجهة المشاكل مع البنوك المتعثرة في بقية أنحاء العالم، في شرق آسيا وأمريكا اللاتينية وأوروبا الشرقية وروسيا وأماكن أخرى.

في الولايات المتحدة، أصدرت الحكومة قوانين في التسعينيات تتطلب من المشرفين المصرفيين جعل نتائجهم علنية وشفافة، وأن يتصرفوا فور تحديدهم لمشكلة. ومع ذلك، عندما تضررت العديد من البنوك الأمريكية بشدة جراء ركود 2008-2009، طرح منتقدو الجهات التنظيمية المصرفية أسئلة حادة حول سبب عدم توقع المنظمين لضعف البنوك المالي في وقت مبكر، قبل أن تتراكم مثل هذه الخسائر الكبيرة.

التهافت على سحب الودائع

في القرن التاسع عشر وخلال العقود القليلة الأولى من القرن العشرين (حوالي وخلال الكساد الكبير)، كان إيداع أموالك في البنك أمراً يثير القلق. تخيل أن صافي قيمة بنكك أصبح سلبياً، بحيث لم تكن أصول البنك كافية لتغطية التزاماته. في هذه الحالة، من سحب ودائعه أولاً حصل على كل أمواله، ومن لم يسرع إلى البنك بالسرعة الكافية، خسر أمواله. نطلق على المودعين الذين يتسابقون إلى البنك لسحب ودائعهم، كما يوضح الشكل 28.4، اسم التهافت على سحب الودائع. في فيلم It’s a Wonderful Life، يواجه مدير البنك، الذي يؤدي دوره Jimmy Stewart، حشداً من المودعين القلقين الذين يرغبون في سحب أموالهم، لكنه يتمكن من تهدئة مخاوفهم بالسماح لبعضهم بسحب جزء من ودائعهم — مستخدماً المال من جيبه الخاص الذي كان من المفترض أن يدفع تكاليف شهر العسل.

شكل 28.4 تهافت على البنك لم يؤد التهافت على سحب الودائع خلال الكساد الكبير إلا إلى تفاقم الوضع الاقتصادي. (المصدر: "الكساد: "التهافت على البنوك"" من National Archives and Records Administration، ملكية عامة)

خلق خطر التهافت على سحب الودائع عدم استقرار في النظام المصرفي. حتى مجرد شائعة بأن بنكاً قد يواجه صافي قيمة سلبي يمكن أن تثير تهافتاً على سحب الودائع، وفي مثل هذا التهافت، يمكن تدمير حتى البنوك السليمة. ولأن البنك يقرض معظم الأموال التي يتلقاها، ولأنه يحتفظ فقط باحتياطيات محدودة في متناول اليد، فإن تهافتاً على سحب الودائع بأي حجم سيستنزف بسرعة أي نقد متاح للبنك. عندما لم يتبق للبنك أي نقد، فإن ذلك لم يؤد إلا إلى تكثيف مخاوف المودعين المتبقين من أنهم قد يخسرون أموالهم. علاوة على ذلك، غالباً ما يؤدي التهافت على سحب الودائع في بنك واحد إلى سلسلة من ردود الفعل لتهافتات على بنوك أخرى. في أواخر القرن التاسع عشر وأوائل القرن العشرين، لم تكن التهافتات على سحب الودائع عادةً السبب الأصلي للركود — لكنها يمكن أن تجعل الركود أسوأ بكثير.

تأمين الودائع

للحماية من التهافت على سحب الودائع، وضع الكونغرس استراتيجيتين: تأمين الودائع والمقرض الأخير. تأمين الودائع هو نظام تأمين يضمن عدم خسارة المودعين في البنك لأموالهم، حتى لو أفلس البنك. يوجد لدى حوالي 70 دولة حول العالم، بما في ذلك جميع الاقتصادات الكبرى، برامج لتأمين الودائع. في الولايات المتحدة، تتولى المؤسسة الفيدرالية للتأمين على الودائع (FDIC) مسؤولية تأمين الودائع. تدفع البنوك قسط تأمين إلى FDIC. يعتمد قسط التأمين على مستوى ودائع البنك، ثم يُعدل وفقاً لمدى خطورة الوضع المالي للبنك. في عام 2009، على سبيل المثال، قد يكون البنك الآمن نسبياً ذو صافي قيمة مرتفع قد دفع 10-20 سنتاً كأقساط تأمين لكل 100 دولار من الودائع المصرفية، بينما قد يكون البنك المحفوف بالمخاطر ذو صافي قيمة منخفض جداً قد دفع 50-60 سنتاً لكل 100 دولار من الودائع المصرفية.

يقوم مفتشو البنوك من FDIC بتقييم الميزانيات العمومية للبنوك، بالنظر إلى قيم الأصول والخصوم لتحديد مستوى المخاطر. توفر FDIC تأمين الودائع لحوالي 4,914 بنكاً (اعتباراً من الربع الثالث من عام 2021). حتى لو فشل بنك ما، تضمن الحكومة أن يتلقى المودعون ما يصل إلى 250,000 دولار من أموالهم في كل حساب، وهو ما يكفي لجميع الأفراد تقريباً، وإن لم يكن كافياً للعديد من الشركات. منذ أن سنت الولايات المتحدة تأمين الودائع في ثلاثينيات القرن الماضي، لم يخسر أحد أي من ودائعه المؤمن عليها. لم يعد التهافت على سحب الودائع يحدث في البنوك المؤمن عليها.

المقرض الأخير

المشكلة في التهافت على سحب الودائع ليست أن البنوك المعسرة ستفشل؛ فهي، بعد كل شيء، مفلسة وتحتاج إلى الإغلاق. المشكلة هي أن التهافت على سحب الودائع يمكن أن يتسبب في فشل البنوك المليئة وينتشر إلى بقية النظام المالي. لمنع ذلك، يقف البنك الاحتياطي الفيدرالي على أهبة الاستعداد للإقراض للبنوك والمؤسسات المالية الأخرى عندما لا تتمكن من الحصول على الأموال من أي مكان آخر. يُعرف هذا الدور باسم دور المقرض الأخير. بالنسبة للبنوك، فإن البنك المركزي الذي يعمل كمقرض أخير يساعد على تعزيز تأثير تأمين الودائع وطمأنة عملاء البنوك بأنهم لن يخسروا أموالهم.

يمكن أن تنشأ مهمة المقرض الأخير في أزمات مالية أخرى أيضاً. خلال ذعر انهيار سوق الأسهم عام 1987، عندما انخفضت قيم الأسهم الأمريكية بنسبة 25% في يوم واحد، قدم البنك الاحتياطي الفيدرالي عدداً من القروض الطارئة قصيرة الأجل حتى يتمكن النظام المالي من الاستمرار في العمل. خلال ركود 2008-2009، يمكننا تفسير سياسات البنك الاحتياطي الفيدرالي "التيسير الكمي" (quantitative easing) (التي ستناقش أدناه) على أنها استعداد لتوفير الائتمان قصير الأجل حسب الحاجة في وقت كان فيه النظام المصرفي والمالي تحت الضغط.