أهداف التعلم
في هذا الفصل، ستتعلم عن:
- قياس الموازين التجارية
- الموازين التجارية في السياق التاريخي والدولي
- الموازين التجارية وتدفقات رأس المال المالي
- متطابقة الادخار والاستثمار القومي
- إيجابيات وسلبيات العجز والفائض التجاري
- الفرق بين مستوى التجارة والميزان التجاري
مقدمة في التجارة الدولية وتدفقات رأس المال
ربط بالواقع
أكثر مما تراه العين في الكونغو
ما مدى تفاعلك مع النظام المالي العالمي؟ هل تعتقد أنه ليس كثيرًا؟ فكر مرة أخرى. لنفترض أنك حصلت على قرض طلابي، أو أودعت أموالاً في حسابك المصرفي. لقد أثرت للتو على المدخرات والاقتراض المحليين. الآن، لنقل أنك في المركز التجاري واشتريت قميصين "صُنعا في China"، ثم تبرعت لاحقًا لجمعية خيرية تساعد اللاجئين. ما هو التأثير؟ لقد أثرت على مقدار الأموال التي تتدفق إلى الولايات المتحدة ومنها. إذا فتحت حساب توفير IRA ووضعت أموالاً في صندوق استثمار دولي، فأنت مشارك في تدفق الأموال إلى الخارج. وبينما قد لا يبدو تأثيرك بنفس قوة تأثير شخص مثل الرئيس، الذي يمكنه زيادة أو تقليل المساعدات الخارجية، وبالتالي يكون له تأثير كبير على تدفقات الأموال داخل وخارج البلاد، فإنك تتفاعل مع النظام المالي العالمي بشكل يومي.
ميزان المدفوعات – وهو مصطلح ستتعرف عليه قريبًا – يبدو موضوعًا ضخمًا، ولكن بمجرد أن تتعلم المكونات المحددة للتجارة والمال، يصبح كل شيء منطقيًا. على طول الطريق، قد تضطر إلى التخلي عن بعض المفاهيم الخاطئة الشائعة حول التجارة والإجابة على بعض الأسئلة: إذا كان بلد ما يعاني من عجز تجاري، فهل هذا سيء؟ هل الفائض التجاري جيد؟ على سبيل المثال، انظر إلى جمهورية الكونغو الديمقراطية (التي يشار إليها غالبًا باسم "Congo")، وهي دولة كبيرة في وسط إفريقيا. في عام 2013، حققت فائضًا تجاريًا قدره مليار دولار، لذا يجب أن تكون في وضع جيد، أليس كذلك؟ في المقابل، بلغ العجز التجاري في الولايات المتحدة 508 مليارات دولار في عام 2013. هل تشير هذه الأرقام إلى أن الاقتصاد الأمريكي يعمل أسوأ من الاقتصاد الكونغولي؟ ليس بالضرورة. يميل العجز التجاري الأمريكي إلى التفاقم مع قوة الاقتصاد. في المقابل، تستمر معدلات الفقر المرتفعة في Congo، وهذه المعدلات لا تنخفض حتى مع الميزان التجاري الإيجابي. من الواضح أن الأمر أكثر تعقيدًا من مجرد التأكيد على أن العجز التجاري سيء للاقتصاد. ستتعلم المزيد عن هذه القضايا وغيرها في هذا الفصل.
إن الميزان التجاري (balance of trade) (أو الميزان التجاري) هو أي فجوة بين القيمة الدولارية لصادرات الأمة، أو ما يبيعه منتجوها في الخارج، والقيمة الدولارية لواردات الأمة، أو المنتجات والخدمات الأجنبية الصنع التي تشتريها الأسر والشركات. تذكر من المنظور الاقتصادي الكلي أنه إذا تجاوزت الصادرات الواردات، فإن الاقتصاد يحقق فائضًا تجاريًا (trade surplus). وإذا تجاوزت الواردات الصادرات، فإن الاقتصاد يعاني من عجز تجاري (trade deficit). وإذا تساوت الصادرات والواردات، فإن التجارة تكون متوازنة، ولكن ماذا يحدث عندما تكون التجارة غير متوازنة وتوجد فوائض أو عجز تجاري كبير؟
لقد حققت Germany، على سبيل المثال، فوائض تجارية كبيرة في العقود الأخيرة، حيث تجاوزت الصادرات الواردات بشكل كبير. ووفقًا لـ World Bank، في عام 2020، حققت Germany فائضًا تجاريًا قدره 242 مليار دولار. في المقابل، شهد الاقتصاد الأمريكي في العقود الأخيرة عجزًا تجاريًا كبيرًا، حيث تجاوزت الواردات الصادرات بشكل كبير. في عام 2020، على سبيل المثال، تجاوزت واردات الولايات المتحدة صادراتها بمقدار 651 مليار دولار.
يمكن أن تؤدي سلسلة من الأزمات المالية التي تسببها التجارة غير المتوازنة إلى دخول الاقتصادات في ركود عميق. تبدأ هذه الأزمات بعجز تجاري كبير. في مرحلة ما، يصبح المستثمرون الأجانب متشائمين بشأن الاقتصاد وينقلون أموالهم إلى بلدان أخرى. ثم يهبط الاقتصاد إلى ركود عميق، مع انخفاض الناتج المحلي الإجمالي الحقيقي (real GDP) غالبًا بنسبة 10% أو أكثر في عام واحد. حدث هذا لـ Mexico في عام 1995 عندما انخفض الناتج المحلي الإجمالي لديها بنسبة 8.1%. وقد استسلم عدد من البلدان في East Asia – Thailand، South Korea، Malaysia، و Indonesia – لنفس المرض الاقتصادي في 1997-1998 (الذي أُطلق عليه الأزمة المالية الآسيوية). في أواخر التسعينيات وأوائل الألفية، شهدت Russia و Argentina التجربة نفسها. ما هي الروابط بين اختلالات التجارة في السلع والخدمات وتدفقات رأس المال المالي الدولي التي أطلقت هذه الانهيارات الاقتصادية؟
سنبدأ بفحص الميزان التجاري بمزيد من التفصيل، من خلال النظر إلى بعض أنماط الموازين التجارية في الولايات المتحدة وحول العالم. ثم سنفحص العلاقة الوثيقة بين التدفقات الدولية للسلع والخدمات والتدفقات الدولية لرأس المال المالي، والتي هي بالنسبة للاقتصاديين وجهان لعملة واحدة. غالبًا ما يفترض الناس أن الفوائض التجارية مثل تلك الموجودة في Germany يجب أن تكون علامة إيجابية للاقتصاد، بينما يجب أن تكون العجز التجاري مثل تلك الموجودة في الولايات المتحدة ضارة. كما يتضح، يمكن أن تكون كل من الفوائض والعجز التجاري جيدة أو سيئة. سنرى السبب في هذا الفصل.