تشير المنافسة الاحتكارية إلى سوق تبيع فيه العديد من المنشآت منتجات متمايزة. يمكن أن تنشأ المنتجات المتمايزة من خصائص السلعة أو الخدمة، أو الموقع الذي تبيع منه المنشأة المنتج، أو الجوانب غير الملموسة للمنتج، أو تصورات المنتج.

منحنى الطلب المتصور للمنشأة ذات المنافسة الاحتكارية ينحدر نحو الأسفل، مما يدل على أنها صانعة سعر وتختار مزيجًا من السعر والكمية. ومع ذلك، فإن منحنى الطلب المتصور للمنافس الاحتكاري أكثر مرونة من منحنى الطلب المتصور للمحتكر، لأن المنافس الاحتكاري لديه منافسة مباشرة، على عكس المحتكر الخالص. سيسعى المنافس الاحتكاري الذي يعظم الربح إلى الكمية التي يتساوى عندها الإيراد الحدي مع التكلفة الحدية. سينتج المنافس الاحتكاري هذا المستوى من الناتج ويفرض السعر الذي يشير إليه منحنى طلب المنشأة.

إذا كانت المنشآت في صناعة ذات منافسة احتكارية تحقق أرباحًا اقتصادية، فستجذب الصناعة الدخول (إلى السوق) حتى تنخفض الأرباح إلى الصفر في المدى الطويل. وإذا كانت المنشآت في صناعة ذات منافسة احتكارية تعاني من خسائر اقتصادية، فستشهد الصناعة الخروج (من السوق) حتى ترتفع الخسائر الاقتصادية إلى الصفر في المدى الطويل.

المنشأة ذات المنافسة الاحتكارية ليست كفؤة إنتاجيًا لأنها لا تنتج عند الحد الأدنى من منحنى متوسط تكلفتها. المنشأة ذات المنافسة الاحتكارية ليست كفؤة تخصيصيًا لأنها لا تنتج حيث P = MC، بل تنتج حيث P > MC. وبالتالي، ستميل المنشأة ذات المنافسة الاحتكارية إلى إنتاج كمية أقل بتكلفة أعلى وفرض سعر أعلى من المنشأة ذات المنافسة الكاملة (التامة).

تقدم الصناعات ذات المنافسة الاحتكارية منافع للمستهلكين في شكل تنوع أكبر وحوافز لتحسين المنتجات والخدمات. هناك بعض الجدل حول ما إذا كان الاقتصاد الموجه نحو السوق يولد تنوعًا مفرطًا.

احتكار القلة هو وضع تبيع فيه بضع منشآت معظم أو كل السلع في السوق. يحقق محتكرو القلة أعلى أرباحهم إذا تمكنوا من التجمع كـ كارتل والتصرف كـ محتكر عن طريق تقليل الناتج ورفع السعر. وبما أن كل عضو في احتكار القلة يمكن أن يستفيد فرديًا من زيادة الناتج، فإن مثل هذا التواطؤ غالبًا ما ينهار — خاصة وأن التواطؤ الصريح غير قانوني.

معضلة السجين هي مثال على تطبيق نظرية الألعاب في تحليل احتكار القلة. إنها تُظهر كيف يمكن لجميع الأطراف، في بعض الحالات، أن تستفيد من السلوك التعاوني بدلاً من السلوك المدفوع بالمصلحة الذاتية. ومع ذلك، فإن التحدي الذي يواجه الأطراف هو إيجاد طرق لتشجيع السلوك التعاوني.