اقتصاد لشخصين: روبنسون كروزو وفرايداي

لفهم كيفية نظر الاقتصاديين إلى العجوزات والفوائض التجارية، لننظر في قصة رمزية مبنية على قصة روبنسون كروزو. كروزو، كما قد تتذكر من الرواية الكلاسيكية لدانيال ديفو التي نُشرت لأول مرة عام 1719، تحطمت سفينته على جزيرة صحراوية. بعد أن عاش وحيداً لبعض الوقت، انضم إليه شخص ثانٍ، أسماه فرايداي. فكر في الميزان التجاري في اقتصاد لشخصين مثل اقتصاد روبنسون وفرايداي.

يتداول روبنسون وفرايداي السلع والخدمات. ربما يصطاد روبنسون الأسماك ويتاجر بها مع فرايداي مقابل جوز الهند، أو ينسج فرايداي قبعة من سعف النخيل ويتاجر بها مع روبنسون مقابل المساعدة في حمل الماء. لفترة من الزمن، تكون كل تجارة فردية مكتفية بذاتها وكاملة. ولأن كل تجارة طوعية، يجب أن يشعر كل من روبنسون وفرايداي أنهما يتلقيان قيمة عادلة مقابل ما يقدمانه. ونتيجة لذلك، تكون صادرات كل شخص دائماً مساوية لوارداته، والتجارة دائماً متوازنة بين الاثنين. لا يعاني أي من الشخصين من عجز تجاري أو فائض تجاري.

ومع ذلك، في أحد الأيام، يقترب روبنسون من فرايداي باقتراح. يريد روبنسون حفر خنادق لنظام ري لحديقته، لكنه يعلم أنه إذا بدأ هذا المشروع، فلن يتبقى لديه الكثير من الوقت لصيد الأسماك وجمع جوز الهند لإطعام نفسه كل يوم. يقترح أن يزوده فرايداي بعدد معين من الأسماك وجوز الهند لعدة أشهر، وبعد ذلك الوقت، يعده بسداد فرايداي من الإنتاج الإضافي الذي سيكون قادراً على زراعته في حديقته المروية. إذا قبل فرايداي هذا العرض، فسيحدث اختلال في الميزان التجاري. لعدة أشهر، سيكون لدى فرايداي فائض تجاري: أي أنه يصدر إلى روبنسون أكثر مما يستورد. وبشكل أكثر دقة، هو يعطي روبنسون الأسماك وجوز الهند، وعلى الأقل في الوقت الحالي، لا يتلقى شيئاً في المقابل. وعلى العكس من ذلك، سيكون لدى روبنسون عجز تجاري، لأنه يستورد من فرايداي أكثر مما يصدر.

تثير هذه القصة الرمزية عدة قضايا مفيدة في التفكير حول ما يعنيه العجز التجاري والفائض التجاري حقاً من الناحية الاقتصادية. القضية الأولى التي تثيرها قصة روبنسون وفرايداي هي: هل من الأفضل أن يكون هناك فائض تجاري أم عجز تجاري؟ الجواب، كما هو الحال في أي تفاعل سوقي طوعي، هو أنه إذا وافق الطرفان على الصفقة، فقد يكون كلاهما في وضع أفضل. مع مرور الوقت، إذا نجحت حديقة روبنسون المروية، فمن المؤكد أنه يمكن لكل من روبنسون وفرايداي الاستفادة من هذا الاتفاق.

تثير القصة الرمزية قضية ثانية: ما الذي يمكن أن يحدث خطأ؟ يقدم اقتراح روبنسون لفرايداي عنصراً من عدم اليقين. فرايداي، في الواقع، يقدم قرضاً من الأسماك وجوز الهند لروبنسون، وسعادة فرايداي بهذا الترتيب ستعتمد على ما إذا كان روبنسون سيسدد ذلك القرض كما هو مخطط له، بالكامل وفي الوقت المحدد. ربما يقضي روبنسون عدة أشهر في الكسل ولا يبني نظام الري أبداً، أو ربما كان روبنسون متفائلاً جداً بشأن مقدار ما سيكون قادراً على زراعته بنظام الري الجديد، والذي يتبين أنه ليس منتجاً للغاية. ربما، بعد بناء نظام الري، يقرر روبنسون أنه لا يريد سداد فرايداي بالقدر الذي وافق عليه سابقاً. أي من هذه التطورات سيؤدي إلى جولة جديدة من المفاوضات بين فرايداي وروبنسون. من المرجح أن يؤثر سبب فشل السداد على موقف فرايداي تجاه هذه المفاوضات الجديدة. إذا عمل روبنسون بجد كبير ولم يزد نظام الري الإنتاج كما كان مقصوداً، فقد يتعاطف فرايداي معه. أما إذا تكاسل روبنسون أو رفض الدفع ببساطة، فقد يشعر فرايداي بالانزعاج.

القضية الثالثة التي تثيرها القصة الرمزية هي وجود علاقة وثيقة بين العجز التجاري والاقتراض الدولي، وبين الفائض التجاري والإقراض الدولي. حجم الفائض التجاري لفرايداي هو بالضبط مقدار ما يقرضه لروبنسون. حجم العجز التجاري لروبنسون هو بالضبط مقدار ما يقترضه من فرايداي. بالنسبة للاقتصاديين، يعني الفائض التجاري حرفياً نفس الشيء الذي يعنيه تدفق رأس المال المالي إلى الخارج، ويعني العجز التجاري حرفياً نفس الشيء الذي يعنيه تدفق رأس المال المالي إلى الداخل. هذه النقطة الأخيرة تستحق الاستكشاف بمزيد من التفصيل، وهو ما سنفعله في القسم التالي.

توفر قصة روبنسون وفرايداي أيضاً فرصة جيدة للنظر في قانون الميزة النسبية (comparative advantage)، والذي تتعلم المزيد عنه في فصل التجارة الدولية. توضح لك ميزة "تمرين عملي" التالية كيفية حساب الميزة النسبية للقمح والقماش المتداول بين الولايات المتحدة وبريطانيا العظمى في القرن التاسع عشر.

الميزان التجاري كميزان للمدفوعات

إن العلاقة بين الموازين التجارية والتدفقات الدولية لرأس المال المالي وثيقة جداً لدرجة أن الاقتصاديين يصفون أحياناً الميزان التجاري بأنه ميزان المدفوعات (balance of payments). تتضمن كل فئة من فئات رصيد الحساب الجاري تدفقاً مقابلاً للمدفوعات بين بلد معين وبقية الاقتصاد العالمي.

يوضح الشكل 23.3 تدفق السلع والخدمات والمدفوعات بين بلد واحد – الولايات المتحدة في هذا المثال – وبقية العالم. يُظهر السطر العلوي صادرات الولايات المتحدة من السلع والخدمات، بينما يُظهر السطر الثاني المدفوعات المالية من المشترين في البلدان الأخرى العائدة إلى الاقتصاد الأمريكي. ثم يُظهر السطر الثالث واردات الولايات المتحدة من السلع والخدمات والاستثمار، ويُظهر السطر الرابع المدفوعات من الاقتصاد المحلي إلى بقية العالم. تظهر تدفقات السلع والخدمات (السطران الأول والثالث) في الحساب الجاري، بينما نجد تدفقات الأموال (السطران الثاني والرابع) في الحساب المالي.

تُظهر الأسطر الأربعة السفلية في الشكل 23.3 تدفقات دخل الاستثمار. في السطر الأول من الأسطر السفلية، نرى استثمارات تتم في الخارج مع تدفق الأموال من البلد الأم إلى بقية العالم. ثم يتدفق دخل الاستثمار الناتج عن استثمار في الخارج في الاتجاه الآخر من بقية العالم إلى البلد الأم. وبالمثل، نرى في السطر الثالث السفلي، استثماراً من بقية العالم إلى البلد الأم ودخل الاستثمار (investment income) (السطر الرابع السفلي) يتدفق من البلد الأم إلى بقية العالم. نجد دخل الاستثمار (السطران الثاني والرابع السفليان) في الحساب الجاري، بينما الاستثمار في بقية العالم أو في البلد الأم (السطران الأول والثالث) يكون في الحساب المالي. لا يوضح هذا الشكل التحويلات أحادية الجانب، وهي البند الرابع في الحساب الجاري.

شكل 23.3 تدفق السلع الاستثمارية ورأس المال يتضمن كل عنصر من عناصر رصيد الحساب الجاري تدفقاً للمدفوعات المالية بين البلدان. يُظهر السطر العلوي صادرات السلع والخدمات التي تغادر البلد الأم؛ ويُظهر السطر الثاني الأموال التي يتلقاها البلد الأم مقابل تلك الصادرات. يُظهر السطر الثالث الواردات التي يتلقاها البلد الأم؛ ويُظهر السطر الرابع المدفوعات التي أرسلها البلد الأم إلى الخارج مقابل هذه الواردات.

يعني عجز الحساب الجاري أن البلد هو مقترض صافٍ من الخارج. وعلى العكس من ذلك، يعني رصيد الحساب الجاري الإيجابي أن البلد هو مقرض صافٍ لبقية العالم. تماماً مثل قصة روبنسون وفرايداي الرمزية، فإن الدرس هو أن الفائض التجاري يعني تدفقاً إجمالياً لرأس المال الاستثماري المالي إلى الخارج، حيث يضع المستثمرون المحليون أموالهم في الخارج، بينما يكون العجز في رصيد الحساب الجاري مساوياً تماماً للتدفق الإجمالي أو الصافي لرأس المال الاستثماري الأجنبي من الخارج.

من المهم إدراك أن تدفق رأس المال الأجنبي إلى الداخل والخارج لا يشير بالضرورة إلى دين تدين به الحكومات لحكومات أخرى، على الرغم من أن الدين الحكومي قد يكون جزءاً من الصورة. بدلاً من ذلك، تشير هذه التدفقات الدولية لرأس المال المالي إلى جميع الطرق التي يمكن للمستثمرين الخاصين في بلد ما أن يستثمروا بها في بلد آخر — عن طريق شراء العقارات والشركات والاستثمارات المالية مثل الأسهم والسندات.